Главный отчет предприятия за отчетный период и основной результат функционирования системы управленческого учета за тот же время.

Баланс выполняет три функции:

1.Проверочная.

2.Информационная.

3.Аналитическая.

Теперь по порядку:

1.Проверочная.

Если ваш баланс сошелся (то есть актив баланса равен пассиву), то значит все операции внесены верно и нет арифметических ошибок и ошибок по невнимательности (например: товар на клиента отгружен, но его задолженность не увеличена). То есть сведенный баланс гарантирует отсутствие ошибок при внесении информации. Правильность вносимой информации баланс гарантировать не может.

То есть, если используется неверная информация при вводе данных (например: по документам отгрузили 100 тонн, а на самом деле отгрузили 105), то при сведении баланса по концу отчетного периода вы никакой ошибки не увидите. Это ошибка всплывет при инвентаризации склада (конечно, может и покупатель сказать, что приехало товара больше, чем по документам, но так бывает не часто), но это уже будет не ошибка учета, а недосмотр работников склада, за который они и будут возмещать потери.

2.Информационная

В правильно сведенном балансе находится информация обо всем имуществе вашего предприятия, а так же обо всех его долгах. Форм баланса может быть великое множество, но они будут примерно одинаковы, ибо придумать что-то новаторское просто невозможно.

Поэтому опишу две формы.

Первая форма – баланс на дату,
Вторая форма – баланс в динамике за финансовый год.

Баланс на дату:

То есть классическая форма из пяти разделов:

• два в активе:

– Необоротные средства;

– Оборотные средства.

• три в пассиве:

– Собственный капитал;

– Долгосрочные обязательства;

– Краткосрочные обязательства.

Разделы расположены по мере увеличения ликвидности сверху вниз.

Строки, выделенные оранжевым цветом, являются расшифровкой вышестоящей над ними строки.

Стоит только добавить ещё о строке 1.4 в Пассиве. «Финансовый результат с начала года» эта цифра является накопительной и рассчитывается путем суммирования данной строки из прошлого месяца с прибылью за отчетный месяц (строка 1.5).

Нижняя красная строка проверочная, если в ней появляется хоть какая-то цифра, значит актив не равен пассиву.

Баланс в динамике:

Собственно говоря, все те же самые разделы, что и в предыдущей форме (а по другому и быть не может!), только другое построение отчета.

К плюсам данной формы относится наглядность динамических изменений в течение года.
К минусам – меньшая наглядность общей структуры баланса и соотношения активов и пассивов. Но это мое личное мнение. Так что при вполне можно обойтись только вторым вариантом формы. Тогда как если Вы захотите все ж таки делать первый вариант, вам придется для демонстрации динамики делать и второй вариант. То есть без первого варианта отчетность делать можно, без второго нет.

3.Аналитическая

Только благодаря балансу можно использовать весь арсенал аналитических инструментов экономистов.

Управленческий баланс – итоговый результат ведения управленческого учёта за определённый промежуток времени. С его помощью генеральный директор имеет возможность контролировать состояние активов и пассивов своей компании и эффективно управлять финансами.

Что такое управленческий баланс

В бизнесе порой как в бою, и руководитель здесь - верховный главнокомандующий. Его задача – правильно распределить свои войска, прикрыть все фланги, продумать военную стратегию.

У предприятия нередко случается такая ситуация, что в одном его сегменте концентрируется наибольшее количество финансовых вливаний, в то время как другие сегменты остаются без внимания. А от этого может пострадать деятельность предприятия в целом. Порой бывает, что в резерве компании есть достаточно средств, но в продвижении бизнеса они никак не задействованы.

Чтобы оценить расстановку сил на конкретный момент времени, руководителю нужно изучить управленческий баланс. Этот отчёт помогает увидеть положение дел предприятия как единой системы, рассмотреть все ресурсы. Такой обзор время от времени совершать просто необходимо, особенно перед составлением отчётов или накануне собрания учредителей (акционеров).

Для финансового учёта в небольших организациях управленческий учёт играет особую роль. Ведь здесь руководителю нужно многое держать под личным контролем, в том числе вопрос борьбы с хищениями и несанкционированным расходованием денежных средств.

Управленческий баланс составляется таким образом, чтобы любой его показатель можно было раскрыть и разложить по составляющим. Тогда проверяемость цифр баланса многократно возрастает. Если проверять все данные досконально, хищения (недостачи в активах) либо ошибки финансового учёта выявить просто.

Следовательно, управленческий баланс – не просто отчёт, но ещё и основа для инвентаризации товаров, материалов, денежных средств и имущества предприятия.

Вот как выглядит примитивный управленческий баланс в «1С»:

С какими задачами справляется управленческий баланс

В том, насколько полезен в предпринимательстве управленческий баланс, вы уже смогли убедиться. Теперь рассмотрим конкретные задачи данного отчёта:

1. Управленческая задача.

1. Средства, которые поступают от кредиторов (поставщиков) и акционеров, распределяются по тем или иным статьям расходов. Управленческий баланс позволяет просмотреть эти вложения, а также выяснить, кто управляет средствами. В совокупности с отчётом о прибылях и убытках управленческий баланс даёт представление о том, насколько эффективно осуществляется управление. Для этого нужно просто соотнести стоимость капитала и отдачу от его использования.
2. С помощью управленческого баланса возможно составить план будущих денежных потоков.

2. Прогнозирование.

Дальновидность нужна не только управленцам, но и кредиторам компании. Ведь вполне логично, что, выдавая средства заёмщикам, кредиторы хотят быть уверены, что не ошиблись в своих действиях. Управленческий баланс помогает снижать риски предприятия. Поэтому правильно спрогнозированная финансовая перспектива - явный показатель стабильности и надёжности организации.

3. Балансировка.

Прогнозный баланс подразумевает использование принципа двойной записи при составлении бюджета. Такая система ведения учёта страхует от ошибок и потерь части данных. К примеру, если вы введёте в баланс меньшую сумму оплаты, чем стоимость реализованного имущества, у вас тут же обозначится кредиторская задолженность.

Кроме всех достоинств управленческого баланса он также служит средством предотвращения хищений и воровства в организации. В связи с этим уместно будет привести статистические данные американской организации ACFE.

1. Воровство сотрудников ежегодно лишает организации около 5% выручки.
2. Обнаружить мошенничество не так легко, поэтому до его раскрытия хищения на предприятии могут продолжаться до полутора лет.
3. Более высокопоставленные должностные лица воруют более крупными объёмами, чем рядовые сотрудники.
4. Работники с более длительным стажем приносят больший убыток в случае мошенничества, чем те, кто поступил на работу не так давно.
5. Чаще всего (77% случаев) мошенничеством занимаются люди, которые работают на продажах, закупках, в производстве, финансовом секторе, и руководящий состав.
6. В 84% случаев мошенники не имели каких-либо пятен в своей биографии, которые позволяли бы заподозрить их в возможности совершения хищений.
7. 49% организаций, потерпевших убытки от мошеннических действий, не получили компенсации.

Управленческий баланс составляется таким образом, чтобы руководителю было удобно им пользоваться. Чтобы задачи баланса выполнялись, отчёт должен составляться по определённой структуре.

Структурирование управленческого баланса имеет следующие цели

1. Прозрачная связь с иными формами отчётности. Любое заинтересованное лицо должно понимать из отчёта, как отражённые в нём цифры связаны с данными других форм отчётности - отчётом о движении денежных средств, отчётом о доходах и расходах.
2. Удобство контроля по объектам управления. Все цифры в балансе должны быть разгруппированы по объектам управления, чтобы упростить анализ по видам деятельности и секторам ответственности.
3. Управление эффективностью. Цель баланса – сделать вложения капитала максимально эффективными.

Эффективен ли как управленческий

Проследить данные о прибылях и убытках, проанализировать эффективность финансовых вложений можно при желании и с помощью бухгалтерского баланса. Но этот документ практически не имеет управленческих функций.

Предприятия нередко испытывают потребность в управлении балансом. Для этого они берут обязательный для каждой организации документ отчётности – бухгалтерский баланс и дорабатывают его, как это только возможно. Но дело в том, что даже если расширить аналитику бухгалтерского баланса, структура его не предназначена для управленческих целей, поэтому задачу управления балансом этот документ не поможет выполнить на 100%.

Всё дело в том, что бухгалтерский баланс, прежде всего, имеет целью оценку рисков, анализ платёжеспособности предприятия, ликвидности – того, что очень важно для контрагентов. Бухгалтерский баланс нужен в большей степени партнёрам по бизнесу, в то время как управленческий баланс служит инструментом планирования и прогнозирования внутри компании. Бухгалтерский баланс таким инструментом быть не может.

Напрямую сложно связать бухгалтерский баланс с отчётом о движении денежных средств. Из баланса можно перейти в ОДДС посредством применения рядя формул. И эти формулы применяются не к разделам отчёта, а к отдельным его строкам. Поэтому анализировать эти данные в системе практически невозможно, и финансистам крайне сложно бывает выявить взаимосвязь информации.

Данные в балансе не строятся по центрам ответственности и видам деятельности, потому что разделы не имеют никакой привязки к объектам управления. Искусственные попытки «разломить» баланс на статьи приносят мало пользы.

Все эти доводы подтверждают тот факт, что строить управленческий баланс на основе бухгалтерского крайне сложно. Для этого нужно быть особо одарённым финансистом.

Как читать управленческий баланс предприятия

Любой управленческий баланс включает в себя два крупных раздела:

1. Активы (источники формирования капитала);
2. Пассивы (способы использования капитала).

Раздел «Активы» также разделен на два подраздела:

• оборотные (денежные средства на счетах, товары на складах и дебиторская задолженность);
• внеоборотные (основные средства, нематериальные активы).

Своё деление имеет и раздел о пассивах. Он включает:

• обязательства (краткосрочные и долгосрочные – свыше 1 года);
• собственный капитал.

1. Цифры в разделе «Активы» баланса показывают на:

1. Отсутствие внеоборотных активов.
2. Увеличение товаров на складе по сравнению с предыдущим годом. Такое случается обычно, когда продажи идут на спад.
3. Уменьшение дебиторки относительно прошлого года. И это снова подтверждает догадку об уменьшении продаж.
4. Строка «Денежные средства» не может вполне адекватно отображать ситуацию в организации, поскольку данный показатель постоянно меняется.
5. Ключевым показателем является срока «Итого активы», где мы видим увеличение средств в два раза. Этот факт ставит под большое сомнение вывод об уменьшении продаж компании.

2. Приступаем к изучению разделов пассива. Там мы видим:

1. Неизменность уставного капитала.
2. Внимательно смотрим на собственный капитал. В случаях убыточности компании он будет отрицательным. Ещё одна причина отрицательного показателя по данной строке: тенденции извлечения собственником большего количества денежных средств, чем то, что поступает в компанию в качестве прибыли. Если предприятие имеет собственный капитал с минусом, значит, его долги превышают его возможности.

Проверять показатель собственного капитала нужно ежемесячно. Для этого существует следующий алгоритм: на начало месяца необходимо провести инвентаризацию обязательств и активов предприятия. А потом соотнести их друг с другом. Разница и будет собственным капиталом.

1. Почти четырёхкратное увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует об увеличении продаж.
2. Появление заёмных средств, что можно трактовать как отрицательное изменение в сравнении с прошлым годом. Этот фактор нужно рассмотреть в совокупности с предыдущими: увеличение складских запасов, снижение дебиторки и рост прибыли. Всё это может свидетельствовать о масштабировании бизнеса, который требует дополнительного финансирования. Либо говорить о том, что чрезмерно много средств уходит на товарные запасы. Возможно, предприятие уже имеет кассовые разрывы, а ликвидности на их исключение и на поддержание развития предприятия не хватает.
3. Серьёзное увеличение счетов к оплате, выставляемых поставщиками. Этот факт делает негативным соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей. В идеале их соотношение должно составлять единицу. Но когда дебиторская задолженность ниже кредиторской в три раза, это неблагоприятный показатель.
4. Рост кредиторской задолженности. Она может формироваться из-за предоплат от покупателей.

Анализируя баланс, мы составили несколько наиболее вероятных предположений. Но чтобы выводы были более точными, нужно посмотреть дополнительно отчёты о движении денежных средств, а также о прибылях и убытках. И всё-таки для предварительной оценки состояния организации этих данных достаточно.

Как составить управленческий баланс «на коленке»

Весь управленческий баланс строится на основном правиле:

Пассивы = Активы

Внеоборотные активы + Оборотные активы = Обязательства + Капитал

Отсюда вывод:

Последняя формула позволяет нам построить управленческий баланс в любом месте, в любое время, практически «на коленке».

Статья баланса	Строки	Сумма
Баланс		2 372 500
Внеоборотные активы, в том числе: Автомобиль Офисная мебель
Оборотные активы, в том числе: Товары на складе Дебиторская задолженность, в том числе: Иванов Петров Сидоров Расчетный счёт		1 692 500
Обязательства, в том числе: Кредиты и займы, в том числе: Авангард Васечкин Кредиторская задолженность, в том числе: Кузнецов Слесарев Расчёты с персоналом Расчёты с бюджетом		2 172 500 1 500 000 1000 000
Капитал:	= cтр.01 + cтр.02 - cтр.03

Заключительная строка «Капитал» высчитывается по формуле:

Капитал = Внеоборотные активы + Оборотные активы – Обязательства

Данный пример выполнен по вертикальной форме баланса. Однако управленческий баланс можно также вписать и в горизонтальную форму, главное, что алгоритм подсчета не изменится.

Непременным условием составления управленческого баланса является требование заполнения всех балансовых строк по состоянию на один и тот же момент времени. Значима не только конкретная дата, но и время, когда данные заносятся в баланс. Эта точность очень важна, потому что она влияет на качественное отображение полной картины того состояния, в котором организация пребывает на данный период времени.

Если бухгалтерская информация по каким-либо причинам утрачена или не собиралась изначально, управленческий баланс всегда позволит оценить капитал предприятия.

Составление управленческого баланса по видам деятельности

Стандартный управленческий баланс формируется по активам, пассивам, оборотным и внеоборотным активам, но он может быть построен иначе. Информация может группироваться по видам деятельности предприятия. В этом случае информация будет рассредоточена по следующим направлениям:

• капитал (уставной капитал, резервы и нераспределенная прибыль в результате финансовой деятельности);
• основной капитал (возникшие благодаря инвестиционным вливаниям обязательства и активы);
• текущий оборотный капитал (возникшие как итог обычной хозяйственной деятельности обязательства и активы);
• долг (средства, полученные у профессиональных кредиторов под проценты).

Напрямую названия не соответствуют видам деятельности, однако все процессы предприятия сгруппированы по разным секциям. Названия подобного вида помогают сохранить преемственность традиционного баланса. Но по сути своей вся финансовая деятельность предприятия разделена на два основных блока: капитал и долг. Если в блоке под названием «Долг» скрываются все заёмные средства организации, то в блоке «Капитал» мы видим собственные средства.

После того как вы структурно сформируете свой управленческий баланс, вам останется только заполнить статьи соответствующими цифрами. Все секции заполняются по экономическому смыслу содержания показателей, но вот статью «Денежные средства» лучше отразить обособленно.

В целом процесс заполнения по такой форме управленческого баланса совсем нетрудный. В строку «Запасы» мы помещаем показатель, полученный в результате текущей хозяйственной деятельности, а в строку «Незавершённое строительство» – цифры, явившиеся результатом деятельности инвестиционной. Не всегда можно проследить прямую взаимосвязь совершённых операций со строками в балансе. Но она проверяется простым вопросом: к какому виду деятельности относятся те платежи, которые сформировали данную статью, согласно отчёту о движении денежных средств? Как вы классифицировали эту статью в ОДДС, так же она будет восприниматься и в управленческом балансе.

Есть небольшая сложность в том, что некоторые статьи сложно отнести к той или иной категории. Например, если рассмотреть строку «Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками», то сюда можно внести цифры и по текущей деятельности, связанной с поставками сырья и материалов, и по инвестициям (например, вложения в новое оборудование). При возникновении подобных трудностей статью целесообразно разделить на два элемента, к одному из которых отнести только текущую кредиторскую задолженность, а к другому – инвестиционную кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Наиболее простым вариантом будет разнесение задолженности по контрагентам. В большинстве случаев поставщиками, связанными с текущей задолженностью и задолженностью инвестиционной, выступают разные компании. Поэтому все цифры можно группировать и по поставщикам. Но если и здесь есть некоторые пересечения, тогда целесообразно открыть субсчета в рамках счёта «Поставщики и подрядчики». В дальнейшем вы сможете относить любую финансовую операцию на тот или иной субсчет на основании первичной документации.

Рассмотрим пример варианта управленческого баланса, сформированного по видам деятельности. Первым этапом стал анализ разделов стандартного управленческого баланса.

1. Внеоборотные активы. Статьи по смыслу можно отнести к инвестиционной деятельности, поэтому их можно включить в секцию «Основной капитал» по соответствующим видам деятельности (см. табл. 1).

2. Оборотные активы. Такие статьи, как «Запасы», «Прочие оборотные активы» и «Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков», относятся к разделу «Текущий оборотный капитал».

Сложнее дело обстоит со статьей «Авансы выданные». Так как авансы могут выдаваться в ходе текущей операционной деятельности, тогда их можно будет включить в тот же раздел («Текущие авансы выданные»). Но они могут подразумевать и деятельность инвестиционную. В этом случае мы переносим цифры в секцию «Основной капитал», конкретно в строку «Инвестиционные авансы выданные».

Как мы уже говорили ранее, «Денежные средства» следует отразить отдельной строкой.

3. Пассив. Что касается статьи «Капитал», то она единообразно названа и в классическом балансе, и в балансе по видам деятельности. Перенести цифры не составит труда.

Статья «Долгосрочные займы и кредиты полученные» из раздела «Долгосрочная кредиторская задолженность» должна быть перенесена в секцию «Долг», т. к. это финансовая деятельность.

В эту же секцию мы отнесём и цифры из статьи «Краткосрочные займы и кредиты полученные». А вот статья «Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками» разделяется соответственно тому принципу, который мы применили к статье «Авансы выданные».

Таблица 1. Управленческий баланс по видам деятельности ООО «Мираж», млн руб.

				Изменение
	Основной капитал - инвестиционная деятельность (стр. 2 – стр. 7)
	Активы (сумма стр. 3–6), в том числе:
	Основные средства и НМА
	Незавершённое строительство
	Инвестиционные авансы выданные
	Прочие инвестиционные активы
	Пассивы (стр. 8), в том числе:
	Инвестиционная кредиторская задолженность
	Текущий оборотный капитал – текущая деятельность (стр. 10 – стр. 15)
	Активы (сумма стр. 11–14), в том числе:
	Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
	Текущие авансы выданные
	Прочие оборотные активы
	Пассивы (сумма стр. 16–18), в том числе:
	Текущая кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков
	Авансы полученные
	Прочие краткосрочные обязательства
	Денежные средства
	Капитал - финансовая деятельность (стр. 21 + стр. 22)
	Капитал и резервы
	Нераспределенная прибыль
	Долг - финансовая деятельность (стр. 24 + стр. 25)
	Долгосрочные займы и кредиты полученные
	Краткосрочные займы и кредиты полученные
	Собственный и заёмный капитал (стр. 20 + стр. 23)
	Инвестированный капитал (стр. 1 + стр. 9 + стр. 19)
	Итого активов (стр. 2 + стр. 10 + стр. 19)			Многие пытаются перейти с управленческого баланса, оформленного по стандартной форме, на составление баланса по видам деятельности именно потому, что он намного прозрачнее в плане аналитики. Его очень просто сопоставлять с ОДДС, так как его разделы практически соответствуют секциям баланса по видам деятельности. Для сквозного анализа это оптимальный вариант. Так, подобный формат помогает легко определить увеличение основного капитала в связи с инвестиционными выплатами, которые, в свою очередь, отражаются в ОДДС. Такой вид управленческого баланса более удобен для прогнозирования. В этом плане прекрасно работает следующая формула: Долг на конец периода = Долг на начало периода + Чистый денежный поток по финансовой деятельности После того как вы трансформируете классический баланс в баланс по видам деятельности, вам легко будет изменить его в баланс, показатели которого рассредоточены по центрам ответственности. Финансовая служба будет ответственна за секцию «Долг», инвестиционные подразделения - за «Основной капитал», бизнес-подразделения - за «Текущий оборотный капитал». В итоге мы видим, кто конкретно отвечает за цифры в каждой секции баланса. Его легко анализировать и в динамике (какие произошли изменения), и в статике (состояние на настоящий момент). Анализируя отчёт о движении денежных средств ООО «Мираж», мы видим, что денежный поток по инвестиционному направлению составляет 94 миллиона рублей, из которых 10 миллионов составляют амортизацию, а 5 миллионов – инвестиционные доходы. 89 миллионов составляют изменения основного капитала. Далее рассмотрим управленческий баланс по видам деятельности за аналогичный период (см. табл. 1). Там мы увидим, что цифра в секции «Основной капитал» возросла на 89 млн рублей, а статья «Основные средства и нематериальные активы», которая входит в данную секцию, увеличила свой показатель на 111 млн рублей. На 50 млн рублей возросла инвестиционная кредиторская задолженность. Вполне вероятно, что в скором времени компания будет вынуждена дополнительно осуществлять платежи в направлении инвестиционной деятельности. А благодаря управленческому балансу по центрам ответственности, мы знаем, что выяснять происхождение цифр нужно в инвестиционных подразделениях предприятия, которые несут ответственность за эту часть баланса. Управленческий баланс в Excel: пошаговая инструкция Для того чтобы составить управленческий баланс, специальные программы не нужны. Достаточно иметь базовый пакет Microsoft Office, a в нём вам понадобится Excel. Шаг 1. Единообразно создаём общий справочник бюджетной системы. Как оформляются «Статьи движения денежных средств» и «Статьи доходов и расходов» можно посмотреть в таблице. Так выглядит информация о центрах финансовой ответственности (ЦФО). Распределяем признаки для аналитики. Шаг 2. Подстраиваем виды аналитики под бизнес компании. * Применяется при составлении обобщающей таблицы Excel. ** РУ – ручное управление. *** Выгружается из программы по ведению бухучёта, например «1С» Шаг 3. Проводим оценку результатов работы компании по каждому направлению деятельности. Для начала нужно оформить управленческий баланс по форме, указанной в таблице. Эта форма лучше всего подходит предприятиям крупного и среднего масштаба. Она имеет следующие отличительные черты: Позволяет объективно оценить финансовое состояние компании: его ресурсы (активы), часть ресурсов, приходящихся на долю владельцев (капитал), а также обязательства перед государством и третьими лицами. Выглядит как набор строк, содержащих определённые цифровые данные, собранные на конец месяца. Этот месяц указывается в шапке отчёта. И сам заголовок отчёта должен содержать указание на тот месяц, по итогам которого собраны отображаемые данные. ​ Форма для предприятий малого бизнеса Шаг 4. Наглядно отображаем анализ изменений структуры управленческого баланса. Для того чтобы наглядно отобразить все наиболее часто запрашиваемые руководством данные по предприятию, удобно использовать таблицу.

Аналитический баланс трансформируется в управленческий для выявления взаимосвязи финансовых и управленческих решений. Цель обычного баланса сводится к определению размера инвестиций, которые осуществляют собственники компании - ее акционеры в развитие своей компании на определенную дату. Инвестиции, определяемые как собственный капитал, представляют собой разницу между активами и заемными обязательствами, где активы находятся в собственности акционеров, а обязательства представляют собой долг, принадлежащий кредиторам, поставщикам, наемным работникам и другим заинтересованным лицам.

Для менеджеров, занятых операционной деятельностью, обычный баланс - не очень удобный инструмент управления, с помощью которого можно было бы оценить их вклад в результаты деятельности компании. В качестве аргумента данного заявления приведем пример. Кредиторская задолженность отражается в балансе как денежные обязательства перед поставщиками. Многие операционные менеджеры, однако, рассматривают ее как меру своей ответственности (по аналогии с ответственностью за размеры дебиторской задолженности и запасы, расположенные на стороне активов). Для управленцев имеет смысл объединить все эти три компонента -кредиторскую и дебиторскую задолженности, а также запасы. Оправдано и объединение источников финансирования - кратко- и долгосрочных, за управление которыми отвечают уже финансовые менеджеры.

В связи с этим в корпоративном финансовом менеджменте появляется так называемый управленческий баланс (managerial balance sheet).

Технология построения управленческого баланса. Технология трансформации аналитического баланса в управленческий проста. Управленческий баланс, представляя собой разновидность аналитического баланса, в то же время выполняет роль инструмента, полезного и нужного с точки зрения идентификации связей между управленческими решениями и финансовой деятельностью компании. Структура управ-

Рис. 9.6.

Рис. 9.7.

ленческого баланса приведена на рис. 9.6 (для сравнения на рис. 9.7 дан аналитический баланс).

В левой стороне управленческого баланса представлен инвестированный капитал, состоящий из трех элементов: денежных активов (денежная наличность и ее эквиваленты), потребности в рабочем капитале и чистых фиксированных активов.

Инвестированный капитал (1С) определяется по формуле

где Cash - деньги; WCR (Working Capital Requirement) - потребность в рабочем капитале; NFA (Net Fixed Assets) - чистые фиксированные активы.

Инвестированный капитал (1С) отождествляется с чистыми активами (ЛИ), т.е. IC = NA.

В правой стороне управленческого баланса представлен так называемый вложенный капитал, также состоящий из трех элементов: краткосрочного, долгосрочного долга и собственного капитала компании. Иначе структура вложенного капитала (ЕС) может быть представлена как сумма кратко- и долгосрочного финансирования, критерием структуризации вложенного капитала служит в этом случае фактор времени:

ЕС= Краткосрочный долг (кредит) + Долгосрочный долг +

Собственный капитал (9.8)

ЕС= Краткосрочное финансирование + Долгосрочное финансирование.

По своей сути управленческий баланс представляет собой попытку, с одной стороны, четко разделить операционные и финансовые решения, а с другой - объединить эти решения в одно целое, получившее название "управленческий баланс".

Инвестированный капитал. В соответствии со структурой управленческого баланса вложенный капитал предназначается для финансирования денежных активов, фиксированных активов и потребности в рабочем капитале. Денежные, или высоколиквидные, активы необходимы любой компании для своевременной и быстрой оплаты своих счетов или любых неожиданных расходов. Кроме того, за деньги компания приобретает активы, обладающие потенциальной ценностью. Чаще всего это нематериальные активы, среди которых человеческий и интеллектуальный капитал. Денежные активы включают не только наличность (деньги в кассе и на расчетных банковских счетах), но и денежные эквиваленты, под которыми чаще всего понимаются краткосрочные вложения в рыночные ценные бумаги.

Инвестиции в фиксированные активы охватывают такие элементы, как собственность, здания и сооружения, машины и оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные инвестиции в ценные бумаги и проч. Они отражаются в балансе по восстановительной стоимости.

Потребность в рабочем капитале определяется суммой запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности.

Иначе потребность в рабочем капитале интерпретируется как разница между операционными активами и операционными обязательствами и может быть представлена следующим образом:

Потребность в рабочем капитале = Дебиторская задолженность + Запасы + Расходы по предоплате Кредиторская задолженность Начисленные расходы.

Величина потребности в рабочем капитале не включает денежные активы, поскольку они образуются остаточным методом, т.е. после осуществления всех инвестиций, в том числе в рабочий капитал компании. Краткосрочные кредиты также не входят в состав потребности в рабочем капитале, поскольку служат одним из источников ее финансирования.

Вложенный капитал представляет собой совокупность источников финансирования операционной деятельности компании. Известны два источника финансирования - собственные и заемные средства. В свою очередь, заемные средства делятся на долго- и краткосрочные, а собственные средства (собственный капитал) относятся к разряду долгосрочных источников финансирования. Соответственно вложенный капитал может быть представлен двояко: во-первых, как сумма собственных и заемных источников финансирования и, во-вторых, как сумма кратко- и долгосрочных источников финансирования, притом что долгосрочные источники финансирования - это сумма долгосрочных займов и собственного капитала. Сформировав таким образом свой вложенный капитал, компания сталкивается с двумя проблемами. Суть первой определяется выбором лучшего соотношения между собственным и заемным капиталом. Вторая проблема, вытекающая из структуры правой стороны управленческого баланса, оказывается не менее острой и сводится к поиску оптимальной пропорции между долго- и краткосрочным финансированием.

Управленческий баланс - балансовый отчет. Управленческая форма баланса весьма полезна для менеджеров, отвечающих за эффективную операционную деятельность компании. Иначе его называют балансовым отчетом для финансового анализа, структура которого представлена на рис. 9.8.

Часто управленческий баланс называют управленческим отчетом (managerial report), пример которого приведен в табл. 9.8. В данном случае речь идет об управленческом отчете, разработанном для компании "АШапсе-1892 Group".

Балансовый (или управленческий) отчет очень удобен тем, что в левой части представлены величины, определяющие потребность производства в финансировании, а в правой показано, каким образом эта потребность удовлетворяется.

Рис. 9.8.

ТАБЛИЦА 9.8.

Сумма долгосрочных активов и рабочего капитала, раинам сумме собственных средств и кредитной позиции, представляет собой чистые активы. Величина чистых активов показывает реальную величину активов компании, определяющих потребность в финансировании.

В данном балансовом отчете образовалась новая статья - кредитная позиция. Она получилась в ходе очистки рабочего капитала от денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных кредитов:

Кредитная позиция = Долгосрочные кредиты + Краткосрочные кредиты -- Денежные средства - Краткосрочные финансовые вложения.

Кредитная позиция показывает реальную величину привлеченных кредитов, которая используется для финансирования деятельности компании. Например, если компания получила кредит 1000 руб. и вся сумма поступила на расчетный счет, кредитная позиция равна нулю, так как пока еще данный кредит не использован. Только после того как деньги с расчетного счета будут переведены на оплату кредиторской задолженности или оплату затрат, данный кредит начнет использоваться. Кредитная позиция - один из важнейших показателей, используемых для оценки эффективности финансовой политики.

Стандартный и управленческий балансы отличаются друг от друга тем, что в управленческом балансе четко разделены операционные и финансовые решения. В стандартном операционные обязательства являются частью совокупных обязательств компании. В управленческом балансе операционные обязательства вычитаются из операционных активов для определения величины чистых инвестиций, необходимых для поддержания операционной деятельности компании. То, что остается справа в управленческом балансе и называется вложенным капиталом, представляет собой в явном виде источники финансирования и служит основой для принятия стратегических финансовых решений и формирования корпоративной финансовой политики.

Сталкиваясь с задачей формирования управленческого баланса (в том числе для системы бюджетирования) многие приходят к пониманию, что традиционный формат баланса плохо приспособлен для целей управления.

В статье рассмотрен отработанный подход к формату управленческого баланса, позволяющий органично встроить его в систему управленческого учета, делающий работу с форму простой и эффективной. Кроме того, предлагаемый подход находится в русле последних тенденций развития международных стандартов отчетности.

Зачем нужен управленческий баланс

Наверное, нет смысла объяснять необходимость использования управленческого баланса — напомним лишь основные его задачи.

1. Задача управления активами и обязательствами

• Баланс показывает, куда вложены средства, взятые у поставщиков капитала (акционеров, кредиторов), а также кто ими управляет. Добавив к анализу отчет о прибылях и убытках, можно также оценить эффективность управления и сравнить получаемую отдачу со стоимостью капитала.
• Элементы баланса порождают будущие денежные потоки. Без использования баланса проблематично составить план денежных потоков.

2. Задача прогнозирования финансового состояния . Такая потребность есть как у менеджмента, так и у кредиторов. Кредиторы, особенно в последнее время, очень внимательно следят за финансовым состоянием заемщиков, устанавливая соответствующие ковенанты. Компания, которая способна управлять балансом, в том числе качественно планировать его показатели, имеет гораздо меньше рисков получить проблемы с кредиторами

3. Задача балансировки . Наличие прогнозного баланса позволяет использовать в бюджетной системе двойную запись, которая дает гарантию, что бюджет сбалансирован и ничего не потерялось. Например, если планируемая оплата меньше закупки, в балансе появится обязательство — кредиторская задолженность.

Что требуется от формата управленческого баланса

Формат баланса должен позволять эффективно решать стоящие перед ним задачи. Если последние две задачи не предъявляют значимых требований к формату, для эффективного решения первой структура баланса должна отвечать следующим требованиям.

1. Прозрачная связь с другими формами отчетности. Необходимо, чтобы пользователь смог увидеть взаимосвязь элементов баланса и других форм отчетности — отчет о доходах и расходах (ОДР), отчет о движении денежных средств (ОДДС), не прибегая к сложным вычислениям .

2. Удобство разделения на объекты управления. Структура баланса должна просто и удобно разделяться на объекты управления — виды деятельности и центры ответственности.

3. Поддержка управления эффективностью. Баланс должен позволять управлять эффективностью вложенного капитала.

Бухгалтерский баланс как управленческий — можно, но неэффективно

В теории управленческого учета наработано множество подходов к отчетности о прибылях и убытках и сейчас мало кто станет использовать для целей управления непосредственно бухгалтерский отчет. При этом в том, что касается бухгалтерского баланса, классические модели управленческого формата отчетности отсутствуют.

Поэтому если компания чувствует необходимость управлять балансом, приходится брать бухгалтерский баланс (неважно, по российским или международным стандартам) и пытаться его доработать — например, расширить аналитику. Это было бы не так страшно, если бы структура бухгалтерского баланса могла в принципе подходить для целей управления.

К сожалению, это не так. Проблема в том, что структура бухгалтерского баланса оптимизирована под потребности внешних пользователей и заточена в первую очередь на оценку рисков (ликвидности, платежеспособности).

При этом уже и внешних пользователей такая структура перестает удовлетворять, что породило проект по реформированию МСФО в части форматов представления отчетности (см. приложение 1).

Даже если просто формально проанализировать приведенные выше требования, легко убедиться, что бухгалтерский баланс им не удовлетворяет.

• Отсутствует простая, интуитивно понятная связь с другими формами , в первую очередь ОДДС. Для того чтобы перейти от баланса к ОДДС, необходимо построить целую систему формул, причем опирающихся не на разделы, а на отдельные строки. Это серьезно затрудняет анализ и делает практически невозможным понимание связей для нефинансовых менеджеров.
• Отсутствует возможность легко «разломить» баланс на центры ответственности, виды деятельности, поскольку его разделы слабо связаны с объектами управления. Для разделения по объектам управления всегда приходится «крошить» его по статьям, что также не добавляет прозрачности.

Все это приводит к тому, что управленческий баланс, построенный по форме бухгалтерского, остается чужеродным элементом в системе управленческой отчетности, понятным только продвинутой части финансистов.

Виды деятельности — каркас компании

Как же сделать баланс эффективной составляющей управленческой отчетности, достойным компаньоном таким эффективным и понимаемым далеко за пределами финансовой службы отчетам, как ОДР и ОДДС?

Для этого достаточно перестроить его формат таким образом, чтобы главным элементом стал вид деятельности — так же, как это сделано в ОДДС (о других возможных отличиях управленческого баланса от бухгалтерского см. приложение 2)

Перед тем, как перейти к рассмотрению выгод, получаемых от нового формата баланса, кратко остановимся на сущности видов деятельности (про нюансы наименования видов деятельности см. приложение 3).

Виды деятельности — основное деление отчета о движении денежных средств, представляет собой каркас, собирающий на себя все многообразие деятельности любой компании. Напомним краткие характеристики видов деятельности.

Характеристика	Бизнес-деятельность		Финансовая деятельность
	Текущая деятельность	Инвестиционная деятельность
Принятие решений		Медленное	Обеспечивает текущую и инвестиционную деятельность
Оценка результатов	На краткосрочном горизонте	На долгосрочном горизонте
Управление	Годовые бюджеты	Бизнес-планы
Типовой показатель
Ответственность	Операционные подразделения (сбыт, закупки, производство)	Стратегические подразделения (стратегия, инвестиции)	Финансовые подразделения

Структура управленческого баланса по видам деятельности

Рассмотрим структуру баланса по видам деятельности (БВД, см. рисунок 1). Он состоит из следующих секций.

Основной капитал. Представляет собой активы и обязательства, порождаемые инвестиционной деятельностью. Данный раздел получается исключением из раздела «Внеоборотные активы» бухгалтерского баланса активов, связанных с операционной деятельностью (например, долгосрочной дебиторской задолженности) и добавлением активов и обязательств, связанных с инвестиционной деятельностью (например, остатков авансов и кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками оборудования).

Текущий оборотный капитал (ТОК). Представляет собой активы и обязательства, связанные с операционной деятельностью.

Долг. Включает в себя краткосрочный и долгосрочный долг — т.е. весь капитал, предоставляемый профессиональными кредиторами за проценты.

Денежные средства. Выделяются в отдельную секцию, поскольку деньги возникают и используются во всех видах деятельности, поэтому некорректно присоединять их к какому-либо из них.

Капитал. Соответствует аналогичному разделу традиционного баланса.

Для сохранения наглядности в иллюстрации оставлены наиболее типовые статьи баланса. Добавить дополнительные статьи нетрудно, руководствуясь общим принципом формирования секций исходя из содержания видов деятельности.

Здесь помогает то, что содержание видов деятельности один из самых проработанных вопросов в финансовой отчетности и стандарт по отчету о движении денежных средств является одним из самых подробных и конкретных стандартов как в МСФО, так и в US GAAP, т.е. также проявляются все выгоды единого подхода.

Рисунок 1. Формат баланса по видам деятельности

Основной капитал

Активы (+)

Основные средства и НМА

Незавершенное строительство

Инвестиционные авансы выданные

Прочие инвестиционные активы

Пассивы (-)

Инвестиционная кредиторская задолженность

Текущий оборотный капитал (ТОК)

Активы (+)

Покупатели и заказчики

Текущие авансы выданные

Прочие оборотные активы

Пассивы (-)

Поставщики и подрядчики

Авансы полученные

Прочие краткосрочные обязательства

Денежные средства

ИТОГО ИНВЕСТИРОВАННЫЙ КАПИТАЛ

Капитал

Капитал и резервы

Нераспределенная прибыль

Долг

Долгоср. займы и кредиты полученные

Краткоср. займы и кредиты полученные

ИТОГО СОБСТВЕННЫЙ И ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ

Простой подход — множество преимуществ

Теперь посмотрим, действительно ли простое структурирование баланса по видам деятельности дает все те выгоды, о которых говорилось в начале.

Связь с ОДДС. Для начала покажем связь с ОДДС — легко убедиться, насколько она проста и интуитивно понятна (см. рисунок 2).

• Прирост текущего оборотного капитала = чистая прибыль + амортизация — поток по операционной деятельности
• Прирост основного капитала = поток по инвестиционной деятельности — амортизация
• Прирост долга = поток по финансовой деятельности

Разделение на центры ответственности. Сгруппированный по видам деятельности баланс естественным образом разделяется на центры ответственности. Инвестиционным подразделениям — основной капитал, финансистам — долг, текущий оборотный капитал делят между собой операционные подразделения и/или бизнес-единицы.

Управление стоимостью. В БВД в качестве итога выделяется инвестированный капитал. Этот показатель представляет собой не что иное, как те средства, которые предоставили компании поставщики капитала, ожидающие возврата на свои вложения.

Разделяя инвестированный капитал между ответственными и используя системы управления стоимостью (через показатели ROIC, EVA ©), ответственность за окупаемость вложенного капитала распределяется между соответствующими менеджерами бизнес-единиц. При этом финансовая деятельность, традиционно централизуемая, остается в головной компании.

Рисунок 2. Связи баланса по видам деятельности

Есть ли недостатки?

Здесь следует поинтересоваться: действительно ли мы получаем идеальный инструмент, свободный от недостатков. Конечно, в нашем мире таковых не встречается. Издержки, связанные с потерей традиционной структуры есть, но они не критичны.

1. Отсутствие четко разделенных активов и пассивов. Активы и пассивы чередуются внутри каждой секции. Практика показывает, что данную проблему нивелирует выделение активов и пассивов в качестве подразделов, а также введение справочной строки «Итого активы».

2. Отсутствие возможности использовать традиционную структуру баланса для стандартных видов финансового анализа (сопоставление активов и пассивов по срокам, расчет некоторых коэффициентов). Этот вопрос также не критичен, поскольку подобным анализом занимается ограниченный круг лиц, для которых формируется отчет, представляющий баланс в традиционном виде.

Приложение 1. Отчетность по видам деятельности — будущее МСФО

Ощущение того, что формат представления финансовой отчетности устарел и перестает удовлетворять пользователей, привело к тому, что две основополагающие организации в области финансовой отчетности — американский FASB (Financial accounting standards board) — разработчик US GAAP и международный IASB (International accounting standards board) — разработчик МСФО, организовали совместный проект по выработке принципиально нового формата представления отчетности.

В результате долгих дискуссий участники решили принять в качестве основы для построения ключевой принцип Связанности (Cohesiveness). Принцип сформулирован следующим образом: «Финансовая отчетность должна быть предоставлена таким образом, чтобы сквозная связь показателей между отчетами была прозрачной»

Для реализации этого принципа каждый из трех основных отчетов разбивается на одинаковые секции: бизнес-деятельность (операционная и инвестиционная), финансовая деятельность, налог на прибыль, а также прекращаемая деятельность. В каждой секции выделяются разделы, соответствующие активам и пассивам.

В настоящее время ведутся дискуссии преимущественно о содержании секций. Плановая публикации exposure draft — 2010 год, плановая дата окончания проекта — 2011 год.

Интересующиеся могут ознакомиться с материалами проекта на сайте IASB http://www.iasb.org в разде Standards development -> Work plan for IFRSs -> Financial Statement Presentation

Приложение 2. Чем еще может отличаться управленческий баланс от бухгалтерского

Помимо структуры разделов управленческий баланс может иметь и другие отличия от бухгалтерского, касающиеся:

• Увеличения детализации : например, выделения авансов выданных или VIP дебиторов из дебиторов;
• Переклассификации : например, запасы, которые планируется потребить в капитальном строительстве, можно перенести в состав внеоборотных активов;
• Другому порядку оценки : например, в управленческом учете могут капитализироваться затраты на рекламу или НИОКР для того, чтобы впоследствии равномерно списываться в соответствии с выручкой;
• Признанию : в некоторых компания часть операций может в принципе не попадать в бухучет.

Приложение 3. Трудности перевода

Некоторую путаницу для пользователей ОДДС вносят термины «Инвестиционная деятельность» и «Финансовая деятельность», которые намного шире оригинальных англоязычных понятий «Investing activities» и «Financing activities».

Если Financing activities обозначает только деятельность по привлечению средств, то Финансовая деятельность — это уже и казначейство, и размещение свободных средств.

Таким образом, по-русски более точно было бы назвать эти виды деятельности Инвестирующей и Финансирующей, хотя это звучит и более громоздко.

1 Говоря об отчетах, имеются в виду соответствующие им бюджеты — БДР, БДДС и бюджетный баланс, которые будут иметь тот же формат, что и отчеты

Молочников Олег Spb . 2019.

Настраиваемый управленческий баланс V4.05

(Управляемые и обычные формы)

Предназначен для всех конфигураций, тестирован на: “Управление торговлей”, “Управление производственным предприятием”, “Комплексная автоматизация”. (Только неуправляемые формы)

Содержит конструкторские средства для изменения состава статей баланса и их иерархии, формирования запросов для получения данных по статьям (есть генератор шаблонов), изменения настроек отчетов для удобного формирования отчетов расшифровки по каждой из статей.Предусмотрено ручное введение данных по статьям баланса в виде ведомостей по датам, возможно хранение внешних данных в подсистеме расширении или в подсистеме планирования (если есть).

Управленческий баланс позволяет руководителю и владельцу предприятия:
Оценить стоимость бизнеса;
Контролировать активы и пассивы предприятия;

Отслеживать динамику изменения статей баланса.
Контролировать управленческий учет. Показатель «Сведение баланса” отличный от нуля говорит об ошибках в учете.
Выводит сводную информацию за произвольный период, с возможностью расшифровки информации динамически формирующимися отчетами.

Форма управленческого баланса не установлена законодательством РФ, соответственно статьи актива и пассива регламентируются индивидуально, с учетом специфики деятельности каждой компании. Основная задача визуализации, чтобы, посмотрев на нее, руководитель сразу понимал, что происходит в компании, какими ресурсами организация располагает сейчас.

Нажав на кнопку ”Состав баланса” переходим к формированию состава статей баланса:

Рис 2.

Откуда через кнопку ”Источники данных статьи” можно перейти к форме настройки источников данных статей баланса и настройки отчетов по их расшифровке:

Рис. 3.

Если данные по статье баланса получается с помощью запроса, то настройки статьи баланса могут быть сохранены в специальный файл. Настройки включают в себя:

- Запрос для выборки данных.

- Запрос для отчета расшифровки.

- Настройки построителя отчетов.

В поставку отчета прилагаются настройки статей по умолчанию для типовых конфигураций, которые могут быть использованы для работы или в качестве примера.

Настройка статьи баланса включает в себя:

1. Настройку запроса для получения данных, используя конструктор запросов.

Текст запроса можно предварительно сгенерировать с помощью генератора шаблонов и, затем при желании, доработать в режиме конструктора.

На текущий момент доступны варианты шаблонов:

a. По регистру накопления. Необходимо выбрать регистр накопления (для статей активов и пассивов вид регистра должен быть остатки). После этого выбрать ресурс регистра, остатки(обороты) которого за период отчета надо получить.

б. По регистру УБ_ПрочиеРасходыИДоходы. Данные хранятся в подсистеме расширении, которая входит в комплект поставки. Состоит из документа, регистрирующего изменение по статье баланса на определенную дату, справочнику классификатору статей, и собственно регистра накопления. Требует изменение конфигурации (объединения с подсистемой).

в. По регистру Планы закупок (продаж). Требует наличия в конфигурации документов планирования закупок (продаж). Доступно хранение только данных по статьям доходов и расходов, но не требуется изменение конфигурации. Нужно будет создать специальный сценарий планирования. Также потребуется ввести специальные элементы справочников номенклатура или номенклатурная группа, по котором будет вестись детализация планирования и отбор в запросе.

2. Настройку запроса для получения данных для отчета расшифровки, используя конструктор запросов ивстроенный конструктор построителя отчетов.

(Аналогичен по функционалу стандартной консоли построителя отчетов, имеющейся в любой типовой конфигурации).

Для статей баланса, данные которых затруднительно получить с помощью запроса, предусмотрен механизм ручного ввода ведомости по каждой статье:

Вывод расшифровки статьи баланса производится с помощью встроенной консоли построителя отчета, используя настройки, сделанные в построителе отчетов.

Отчет содержит вспомогательные отчеты, позволяющие производить анализ информации.

Отчет "О прибылях и убытках (СКД)"

Отчет позволяет получить развернутую во времени таблицу статей доходов и расходов, что позволяет охаратеризовать финансовый результат.

Отчет "Динамика движения статей баланса"

Отчет о прибылях и убытках

Отчет "Структура активов и пассивов"

Бесплатная техподдержка в течении 12 мес. Дальше необходимо продлить техподдержку.

PS : Надеюсь вам понравится эта и другие мои статьи и разработки на //сайт/profile/48714/ .

Очень жду ваших комментариев и пожеланий.

Молочников Олег Spb . 2019.

Сравнение версий

V2.02 Теперь работает во всех конфигурациях. Улучшен внешний вид.

Добавлены отчеты "Отчет о прибылях и убытках" и "Структура активов и пассивов."

V3.01 добавилась иерархия активов, пассивов, статей расходов и доходов.
Плюс новый отчет который позволяет посмотреть структуру доходов и расходов по месяцам (неделям, дням) с учетом иерархии.
Так же добавлена возможность хранить настройки в базе данных.

ver 3.14 Исправлен доп.отчет о прибылях и убытках (теперь иерархическое представление результата). Добавлены кнопки для перемещения статей в иерархии.

ver 3.16 Исправлены ошибки создания файла настроек с нуля, небольшие интерфейсные улучшения по просьбе клиентов.

ver 3.17 Добавлен отчет по балансу для печати. Собирает данные по активам, пассивам, прибылям и убыткам, итогам баланса в одной печатной форме.
ver 3.18 По соглашению с клиентом, добавлен большой развернутый пример для РАУЗ УПП.

Добавлен отчет по балансу для печати. Собирает данные по активам, пассивам, прибылям и убыткам, итогам баланса в одной печатной форме.

ver 4.05 Добавилась возможность редактировать состав статей и запросы в управляемых формах. Добавились шаблоны запросов в УФ. Добавились УФ для конфигурации к объединению (необязательная к использованию), позволяющей хранить данные по датам и статьям баланса.

Гарантия возврата денег

ООО "Инфостарт" гарантирует Вам 100% возврат оплаты, если программа не соответствует заявленному функционалу из описания. Деньги можно вернуть в полном объеме, если вы заявите об этом в течение 14-ти дней со дня поступления денег на наш счет.

Программа настолько проверена в работе, что мы с полной уверенностью можем дать такую гарантию. Мы хотим, чтобы все наши покупатели оставались довольны покупкой.